Торговой позицией называют количество приобретенных или проданных акций. Таким образом, покупатель всегда открывает длинную позицию, а продавец короткую. Приобретение ценных бумаг, длинная покупка, открытие длинной позиции, игра на повышение- все это означает что инвестор приобрел ценные бумаги, рассчитывая что их стоимость будет увеличиваться. Участников игры на повышение цены называют "быками".

При открытии длинной позиции, инвестор покупает определенные ценные бумаги в надежде что цена на них вырастет. Открыть длинную позицию означает купить какой либо актив. Такую позицию держат когда ценные бумаги уже куплены, но продажи пока не подлежат, так как ожидается рост их стоимости. Когда же цена близка к своему целевому значению, тогда позицию сокращают, то есть частично продают бумаги. если же предполагается падение котировок, то рекомендуется продать оставшиеся акции, а значит закрыть длинную позицию.

Начинающие инвесторы зачастую полагают что термин "короткая и длинная позиция" указывают на срок, в которую совершается сделка. На самом же деле эти термины имеют совершенно иной смысл. Открыть длинную позицию по какому либо активу означает купить этот актив. инвестор, открывающий длинную позицию надеется на повышение цены актива. Прибыль по длинной позиции возникает в случае если цена актива повышается. Открыть короткую позицию означает продать актив. Тот кто открывает короткую позицию, рассчитывает на падение цены актива.

Сам термин "открытие позиции" вместо "покупка" или "продажа" обычно используют для маржинальных сделок. То есть сделок, которые предполагают использование заемных средств. Для того чтобы увеличить прибыль, трейдер может занять у брокера денежные средства на покупку акций. В этом случае чтобы вернуть долг, трейдер обязан рано или поздно совершить обратную сделку, то есть "закрыть позицию".

Термин "открытие позиции" всегда используется при работе на срочном рынке, поскольку фьючерсные сделки по определению являются маржинальными. Для открытия позиции по  фьючерсу трейдер не уплачивает всю сумму сразу, а вносит залог (маржу), которая служит гарантией исполнения обязательств перед контрагентом.

Читать:   Евгений Жуков. Рынок ценных бумаг

На наши вопросы ответит Алексей Крыловецкий, ведущий специалист рынка акций фондовой биржи РТС:

Позиция на покупку называется длинной. Связано ли это со сроками?
Название "длинная и короткая позиция" имеет свои корни в английском языке, они произошли от английских терминов "long" и "short". Мне к сожалению не удалось найти первоисточник, однако могу предположить что рост может быть длительным, это показывает наш  рынок а падения кратковременными, потому они короткие.

Правда ли что по отдельным акциям можно держать только длинные позиции?
Да, именно так. Дело в том что одалживать бумаги у брокера с целью их продажи по высокой цене и дальнейшей покупке по более низкой цене можно только по ликвидным бумагам. Перечень таких бумаг определяется федеральной службой по финансовым рынкам. В список таких бумаг попали наиболее популярные у инвесторов бумаги.

Когда открывать длинные позиции и когда стоит их закрывать?
В ожидании роста стоимости бумаги, инвестору следует подумать о приобретении этой бумаги чтобы выгодно продать ее когда она достигнет своего максимума. Когда бумага достигает своего максимума,  инвестору следует подумать о продаже этой бумаги для того чтобы зафиксировать собственную прибыль. В этом и заключается суть длинной позиции.

Какие риски несет инвестор, имеющий длинную позицию?
Первое что приходит в голову, это риск изменения курсовой стоимости бумаги. Это означает что бумага измени свою цену не в ту сторону, в которую ожидал инвестор. В таком случае его ждут возможные убытки, однако если такой инвестор является долгосрочным, то он может перетерпеть неблагоприятное время с целью продать бумагу по более высокой стоимости, когда рынок вернется к тенденции роста.

Длинная позиция может быть рискованной, но все же существует достаточно широкий круг инвесторов, методом торговли которых является удержание длинных позиций на чрезвычайно длительные сроки. Данный метод называют "buy and hold", что значит "купи и держи". Несмотря на свою простоту, этот метод весьма неплохо зарекомендовал себя на практике. Это могут подтвердить хотя бы те инвесторы, которые обменяли свои ваучеры на акции Газпрома, выросшие в цене с тех пор на тысячи процентов.

Читать:   Правила диверсификации инвестиционного портфеля

На рынке всегда существуют противоположные прогнозы касательно дальнейшего движения цены. И принятие той или иной точки зрения разделяет весь рынок на быков и медведей. Быки покупают бумаги, ожидая что рынок будет расти, а медведи продавая бумаги ожидают что рынок будет падать и они смогут купить бумаги по более выгодной цене. Определение "бык" возникло по аналогии с быком, который подымает цену вверх на своих рогах. А медведь как бы подминает цену под себя, наваливаясь всем своим весом.

На фондовом рынке в исторической перспективе быки выигрывают. Их как правило больше и они сильнее. Это происходит потому что инвесторы обычно предпочитают долгосрочное вложение. Да и с точки зрения психологии ориентироваться на рост котировок проще чем на снижение.

Похожие статьи

Фиксированные стоп-лосс приказы... Почему я не использую фиксированные стоп-лосс приказы? Пол Льюис . Когда Пол Льюис обучался торговле фьючерсами и опционами в Мичиганском университ...
Тайм-менеджмент. Хронофаги. Куда уходит время?... Одним из важнейших понятий в тайм-менеджменте является «хронофаг». Его значение дословно расшифровывается, как «хронос» - «время» и «фаг» - «поглощать...
30 правил успешного трейдера... 1. Трейдер, знай себя. Успешная торговля – это на 97% понимание и использование своих собственных сильных и слабых сторон. Если Вы постоянно вступаете...
Понятие инфляции. Феномен инфляции... В статье "феномен инфляции как результат экономических противоречий" рассмотрен инфляционный процесс в двух внутренне противоречивых срезах: как с...
Правила игры на финансовых рынках... Финансовые рынки являются частью гигантской игрыЯ верю, что стимулом работы Института The Van Tharp Institute (VTI) является наша миссия осуществления...
Александр Резвяков. Работа в канале... Александр Резвяков за 5 лет работы на Российском Фондовом Рынке разработал и использует стратегию, которая может приносить 20-30% в месяц и даже боле...
Индикаторы тренда и компоненты цены... Поскольку торговля трендов использует трендовую составляющую в движении цен, успешные торговые системы используют ряд методов для идентификации трендо...