Опцион это контракт, дающий покупателю  право купить или продать базовый актив, например акции или товар по указанной цене до определенной даты включительно. Покупатель имеет право потребовать исполнения опциона и это требование продавец должен удовлетворить. Ценой опциона является премия продавца.

Проще говоря за определенную уплату или премию одна из сторон берет на себя  обязательства исполнить сделку по объявленной цене, а другая сторона эту премию получает за право выбора- либо воспользоваться этим обязательством. либо отказаться от него. Все зависит от рыночной стоимости базового актива на момент исполнения контракта. Предметом опционного  контракта могут быть акции, валюта, фондовые индексы ,казначейские векселя, государственные  облигации и фьючерсные контракты.

Опционы бывают двух видов- американские, то которые можно исполнить до наступления объявленной даты, и европейские, которые исполняются строго в объявленную дату. Контракты, дающие право на покупку базового актива по определенной цене в будущем, называются колл опционами(call). Если же контракт дает право на продажу, то это пут опцион (put). Цена на которую согласны покупатель и продавец называется премией и включает в себя два основных элемента- внутреннюю стоимость и временную стоимость.

Временная стоимость со временем убывает и к дате исполнения она равна нулю и премия соответственно учитывает только внутреннюю стоимость. Исполнение опционных контрактов возможно либо посредством физической поставки базового актива, либо через расчет за наличные.

На наши вопросы ответит Илья Ефемчук, генеральный директор агентства "Дериатив эксперт".

К каким группам инвесторов могут быть интересны опционы?
Опционы это очень интересный инструмент для всех категорий игроков срочного рынка, и для спекулянтов и для хеджеров, и для арбитражеров. Спекулянты с помощью опционов могут получить очень высокую прибыль, очень высокую доходность при большом движении цены базового актива. С точки зрения хеджеров опционы являются одним из наиболее интересных и удобных инструментов для страхования свих рисков, потому что эти инструменты более гибки чем например фьючерсные контракты. Что касается арбитражеров, то они с помощью опционов или комбинирую портфели из опционов и фьючерсов могут строить всевозможные синтетические позиции, синтетические портфели и за счет них получать арбитражную прибыль.

Читать:   Ипотека без риска

На каких площадках в России осуществляются операции с этими инструментами?
Основной рынок опционов в России это срочные рынки Forts и РТС. Здесь сосредоточены основные игроки, которые совершают операции с биржевыми инструментами в России, но также еще и существует и внебиржевой рынок таких инструментов, но он не достаточно прозрачен и судить о нем достаточно тяжело.

Насколько ликвиден рынок опционов в РТС?
Рынок опционов в РТС сравнивают с рынком акций второго эшелона, поэтому что количество инструментов, которые торгуются в торговой системе очень велико, то есть оно может колебаться от 400 до 600 инструментов, в зависимости от времени. Поэтому зачастую на рынке опционов приходится ждать удобных цен, котировок.

Каковы преимущества и риски при торговле опционами?
Опционы это такой уникальный инструмент, который позволяет регулировать соотношение риск/доходность. Это пожалуй наиболее гибкий из биржевых инструментов, которые есть в России, позволяющие регулировать это соотношение. Инвесторы, спекулянты и хеджеры могут совершить сделку, вложив очень большие средства в опционы и рискнув с помощью них. Соответственно у них будет очень большие риски, но потенциально он может получить большой доход.

В сделках с опционами основной риск несут продавцы или подписчики опционов, так как их прибыль всегда ограничена величиной премии, а возможные убытки при неблагоприятном движении цены базисного актива не ограничены ничем. Держатель опциона может просто отказаться от своего права и таким образом потеряет премию. Такое ассиметричное распределение рисков и необычной структуры делает применение опционов чрезвычайно сложным, требующих точных расчетов и прогнозов.

Правда как подписчик, так и держатель опциона может закрыть любую открытую позицию до истечения контракта путем заключения так называемой офсетной сделки, в результате чего прибыль или убытки определяются разницей стоимости опциона при открытии и закрытии позиции.

Похожие статьи

Американский Центральный Банк. Federal Reserve Sys... Американский Центральный Банк имеет название Federal Reserve System (FED) Решение изменять ставки принимает Комитет по операциям на Открытом рынке...
Киберсант-Трейдер. Скальпинг на фьючерсном рынке... Обзор обучающего курса "Киберсант-Трейдер. Скальпинг на фьючерсном рынке" Приветствую дорогой читатель! Скажите, вы уже торгуете на рынке? Може...
Форекс торговля на новостях... Своеобразным подходом к Форекс-трейдингу можно считать систему торговли на новостях. Примечательно, что базовые принципы торговли на Форекс-нов...
Покупка акций компании Google Почему пришло время покупать акции компании Google? ДжекБарнсКогда Google Inc. (Nasdaq:GOOG) объявила о своих намерениях купить компанию Motorola Mob...
Новые тренды на рынке редкоземельных металлов... Джастин Дав Манипулирование рынка редкоземельных металлов Китаем открыло новую главу в мире промышленности. Два наибольших конечных потребителя редко...
Куда выгоднее вложить деньги?... Сегодня все больше и больше людей интересуются способами получения пассивного дохода. Информационное общество диктует новые, особые условия жизни: раз...
Как заработать на дизельном топливе... Как заработать на росте мирового спроса на дизтопливо? Дэвид Фесслер Ни для кого не секрет, что США – крупнейший в мире потребитель нефти. По данн...