Золото было универсальным символом богатства еще на заре цивилизации, и нет оснований полагать, что это когда-нибудь изменится. Оно также используется в качестве резервных накоплений в денежно-кредитной и банковской системах.Цель этой статьи заключается в исследовании привлекательности золота как финансового инструмента и причин его подорожания. Признаюсь, я владею физическим золотом.
Купил его несколько лет назад, когда начал бояться последствий гигантских долговых пузырей, которые создавались в США. Как результат, я слежу за экономическими новостями и ценами на золото каждый день. Всегда проводите свои собственные исследования рынка и консультируйтесь с финансовыми экспертами, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Недавние лопнувшие финансовые пузыри

Темпы которыми золото выросло в цене, похожи на прошлые финансовые пузырями, что в конце концов лопнули. Вот несколько недавних примеров:

- Во время Великой депрессии, индекс Dow Jones Industrial Average (индекс Доу-Джонса) упал почти на 90% в период с сентября 1929 до июля 1932 года;

- Экономический пузырь 1980-х годов в Японии, из-за легкого доступа к кредитам и высоким кредитным рычагам подпитывал спекуляции на рынке недвижимости и фондовом рынке. Во время "потерянного десятилетия" 1990-х годов индекс Nikkei опустился на 80%, а цены на недвижимость упали более чем на 90%.

- Через обвал "доткомов" ("dot-com") в 2000-2002 годах фондовый индекс NASDAQ, состоящий из акций высокотехнологичных компаний потерял почти 80% своей стоимости.

- Крах рынка жилья в США начавшийся в 2006 году, в общем снизил цены на недвижимость на 30% на сегодняшний день.

Золотой пузырь?

Большинство пузырей создаются совершенно незаметно, но раздуваются по так называемой теории "Великого Дурака". Это происходит тогда, когда новые покупатели входят в рынок потому, что цены растут, а не потому, что они думают, что активы на самом деле будут стоить больше, чем было вчера. Они готовы покупать по более и более высоким ценам, потому что они считают, что они всегда смогут продать позже, кому-то кто будет готов платить еще более высокую цену - Великому Дураку. Флипперы рынка недвижимости зависели от бесконечного потока таких дураков. Так же делали инвесторы, которые покупали акции интернет компаний в 1999 году.

Читать:   Торговцы временем или опционные стратегии будущего

Хотя легко сделать вывод, что сейчас золото находится в режиме пузыря, важно найти ответ на вопрос, основывается ли или нет, рост цены золота на чистой спекуляции. Вот некоторые возможные соображения:

- Цена золота по-прежнему значительно ниже уровня января 1980 г. с поправкой на инфляцию - $ 2400 за унцию, что дает некоторым инвесторам полагать, что она все еще будет расти.

- ФРС печатает деньги (так называемое количественное ослабление), чтобы вызвать инфляцию (или избежать дефляции). Если такая денежно-кредитная политика будет продолжаться, то долгосрочным эффектом, вероятно, будет высокая инфляция и рост цен на сырьевые товары.

- Предложение золота ограничено, и не может быть создано из ничего.

- Некоторые европейские страны находятся в плохой финансовой ситуации, и есть несколько признаков того, что нужно делать структурные изменения в экономике, чтобы ее оздоровить. США движутся по тому же пути.

- Экономика США в настоящее время опирается на 1,5 триллиона долларов ежегодного долга, что составляет 10% от ВВП. Вычтите этот долг, и не станет никакого роста ВВП в последние четыре года. Как следствие этой задолженности было создано около 7 миллионов рабочих мест, которые исчезнут в одночасье, если бюджет будет сбалансирован.

- Дважды за последние 100 лет (1933 и 1980), отношение индекса Доу Джонса к цене на золото приближалось 1/1. Некоторые полагают, что мы находимся на пути к паритету еще раз, когда рост цены на золото и падение индекса Доу Джонса не встретятся где-то посередине.

Оценка

Хотя золото используется в ювелирных изделиях, украшениях и в ограниченных промышленных целях, большинство из текущего спроса обеспечивается за счет правительств, центральных банков, паевых инвестиционных фондов и частных инвесторов. Этим инвесторам не нужно само золото, а его качество хеджирования против инфляции, голода, войн и стихийных бедствий. Некоторые воспринимают золото, как страхование, а не как инвестиции, так как оно не обеспечивает доходов и требует безопасного хранения.

Читать:   Джордж Сорос потратил $64 миллиона на покупку золота

Хотя пузыри часто обусловлены эмоциями, рост цены золота может быть привязан к рациональной оценке мировой экономики. Рост экономики застопорился, долги растут, и многие западные страны обещали намного больше государственных услуг, чем теперь они могут выполнить. Без значительных структурных изменений и сокращения расходов, единственным способом, при котором США смогут продолжать оказывать эти услуги является продолжение заимствований и печатание все большего количества денег. Это приведет к более высокой инфляции, ослаблению доллара и влечению к более надежным активам.

Если золото в режиме пузыря, может ли быть по-другому в этот раз? Термин "пузырь" подразумевает, что нет никакой логической или обоснованной причины, почему цены выросли, и что покупатели наваливаются просто потому, что они боятся не успеть отправляющийся поезд. Люди имеют основания опасаться бумажных денег, которые не подкреплены ничем, кроме веры, и воспринимать золото как надежного убежище. Они не только делают ставку в пользу золота, а делают ставку против других классов активов. Кроме того есть много неопределенности относительно будущего экономического здоровья Европе и США.

Итог

Каким будет мир, если цена золота достигнет $ 5000 за тройскую унцию? Скорее всего, это будет означать, что мы находимся в периоде крайних экономических потрясений и, возможно, мирового хаоса. Так надеялся на то, что золото подорожает, на самом деле, палка с двумя концами.

24 августа 2011 года, золото торговалось около $ 150 ниже своего последнего наивысшего значения. Последний раз откат цены на золото такого диапазона, было возможностью для покупки. Или другая возможность для покупки разворачивается прямо сейчас, или это только начало падения, что многие предсказывали?

Покупать или не покупать. Продавать или не продавать. Если вы не дей-трейдер или свинг-трейдер, то совет, который я слышу чаще всего, это надо думать долгосрочно и не забывать о диверсификации. Товарные активы должны быть частью любого портфеля в зависимости от вашей толерантности к риску и уровню жизни. Ничто не идет прямо вверх, так что я рассматриваю любые существенные откаты, как возможности для покупки. Я продолжаю думать, что все же золото будет дорожать, пока цена на него вплотную не приблизиться к индексированной цене пика января 1980 года (сейчас это $ 2400 за тройскую унцию), или случится чудо и финансовая дисциплина станет реальностью.
источник

Похожие статьи

Что такое фрактал? Смысл традиционного определения фрактала можно объяснить следующим образом. Фрактал – это множество точек, хотя и не всякое множество является фрактал...
Заговор вокруг цены на золото: о чем молчит дядя С... Питер Краут Неужели абсурдно предположить, что пытаясь сохранить лидирующее положение в мировой финансовой системе, Соединенные Штаты и Европа способ...
Как вести семейный бюджет. Советы и правила... Если ваши финансовые затраты превышают допустимые границы в первую неделю получки. А после, вы вынуждены занимать кругленькую сумму для срочной, но ...
Альберт Азимов. Light Trader Представляем вашему вниманию обзор курса  "Альберт Азимов. Light Trader". . Курс Light Trader представляет собой 6-недельную программу подготовки тр...
Фьючерсный контракт Термин фьючерс происходит от английского future (будущее) и означает что договор заключается на поставку какого определенного товара, но не в данн...
Быки и медведи У фондового рынка бывает два глобальных состояния: он может быть рынком быков, или рынком медведей. Медвежий рынок представляет собой непрерывное ...
Индустрия электронных игр Мировая индустрия электронных игр - золотая жила для инвесторов Шигеру Миямото очень популярен. Толпы фанатов днями ждут на улице только для тог...