Сегодня мы с вами разберем что такое рынок IPO. Аббревиатура IPO с английского переводится как Initial Public Offering, что означает публичное первичное размещение ценных бумаг.

Практически любым может быть тип этих бумаг, но в большинстве случаев под IPO подразумевают размещение акций или депозитарных расписок на одном или нескольких фондовых рынках.


Почти во всех экономически развитых странах, рынок IPO это один из наиболее распространенных методов привлечения средств для финансирования деятельности корпорации.

Однако, в России подобный подход к поиску инвестиций начали использовать совсем недавно. Только в 2002 году в нашей стране произошло первое размещение, в то время как  за рубежом история IPO насчитывало уже не одно десятилетие.

Сложный переходный период в России наложил свой отпечаток на отечественный бизнес. Предприниматели долгое время не были готовы выполнить одно из главных условий- открытой продажи ценных бумаг, раскрытия информации о структуре акционерного капитала и деятельности компании. Не предвещало многих и потеря части контроля над бизнесом.

Однако с развитием экономики плюсы похоже начинают перевешивать минусы. Сегодня все чаще российские компании начинают ориентироваться на рыночную экспансию, количество обещанных размещений растет огромными темпами, а значит, увеличивается число организаций, готовых раскрыть информацию о своей деятельности, и сделать собственный  бизнес более прозрачным.

От  качества этих действий в большинстве случаев напрямую зависит успех IPO. Инвесторы хотят знать, что именно они приобретают, и принять для себя решение: способна ли размещающаяся компания в дальнейшем увеличить стоимость ценных бумаг, то есть принести доход своим аукционерам.

Перед размещением проводится так называемое "роуд шоу" (англ. Road Show), то есть серия встреч с потенциальными инвесторами и аналитиками в ключевых городах мира. Цель этого мероприятия, длящегося 2-3 недели, заинтересовать возможных покупателей. В ходе "роуд шоу" компания проводит специальные конференции, на которых объясняются все перспективы и неоспоримые плюсы покупки ее акций.
Кроме того, в этот период менеджмент распространяет информацию о положении бизнеса в структуре собственности и дальнейших планах компании.

Читать:   Евгений Жуков. Деньги, кредит, банки, ценные бумаги

Непосредственно продажей ценных бумаг инвесторам занимаются так называемые "андеррайтеры", чью роль выполняют инвестиционные банки, однако до этого момента компании нужно пройти долгий путь, подготовка к IPO может занять довольно много времени. Необходимо тщательно проанализировать состояние дел в компании и привести их в соответствие с целым рядом требований, касающихся например организаций финансовых потоков или корпоративного управления.
.
.
На наши вопросы ответит Оксана Деришева – руководитель департамента лифтинга ОАО "РТС".

Скажите, что такое IPO?
Если говорить о классическом IPO, то обычно под этой процедурой понимается первоначальное публичное предложение ценных бумаг неограниченному кругу лиц на рынке ценных бумаг. Этот термин не встретить в российском законодательстве, так как он перекочевал к нам из народной практики.

Поэтому, если посмотреть федеральный закон о рынке ценных бумаг, то там, мы максимум, что сможем найти – это публичное размещение ценных бумаг, то есть размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж либо иных организаторов торговли с привлечением в том числе источников рекламы.

Какие акции можно предлагать к размещению?
Если мы с вами говорим о классическом публичном размещении ценных бумаг, в аббревиатуре это обозначается как IPO, то к продаже предлагается дополнительный выпуск ценных бумаг, который специально для цели продаж, проходит государственную регистрацию ФСФ России, и только после этого поступает в публичную продажу.

Если мы говорим о вторичных продажах ценных бумаг, в аббревиатуре это будет SPO. То есть в классическом понимание этого процесса на продажу выставляются бумаги, которые ранее прошли государственную регистрацию и по которым уже зарегистрирован либо отчет об итогах выпуска, либо подано уведомление о итогах размещения.
В этом и кроется принципиальная разница – между процессами IPO и, так называемыми SPO (вторичными продажами ценных бумаг).

Читать:   Филип Фишер. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

А чем IPO отличается от SPO?
Принципиальная разница IPO от SPO заключается в том, какой пакет ценных бумаг предлагается на публичную продажу. В случае классического IPO к публичной продаже прилагается дополнительный выпуск ценных бумаг, по которым еще не зарегистрирован отчет, либо не подано уведомление об итогах размещения ФСФ России.

В случае продажи вторичных пакетов ценных бумаг, на продажу выставляется бумаги основного выпуска ценных бумаг, которые давным-давно могли пройти государственную регистрацию и по которым уже зарегистрирован отчет об итогах выпуска, либо подано в регистрирующие органы уведомление об итогах размещения.

IPO в последнее время получило большое распространение в России. В этой связи все больше инвесторов задумываются о покупке акций не на вторичном рынке, а непосредственно у компаний в ходе размещения. Вхождение в капитал эмитента  еще до начала движения котировок может обеспечить дополнительную прибыль по сравнению с другими методами инвестирования в акции.
.
.
Однако следует помнить что в ходе IPO цена размещения может оказаться завышенной и после выхода на биржу, ценные бумаги компании могу сразу подешеветь. Такие случаи не редкость и в подобной ситуации выгоднее покупать уже после снижения котировок.

Похожие статьи

Инвестирование в водные ресурсы... Поиск возможностей инвестирования в сектор водных ресурсов Дин М. Дрей, CFA, руководитель сектора группы промышленных аналитиков Департамента иссл...
Как ставить стоп лосс на Forex Сегодня мы поговорим о системе ограничения возможных убытков (стоп-лосс) на Форекс. Спекуляции на рынке Forex могут быть отнесены к разряду торгов...
Советы инвесторам. Четыре преимущества Китая... Советы инвесторам: четыре причины, дающие преимущество Китаю перед Евразией Анди Махешвари26 декабря 2011 года мир отметит 20 годовщину распада СС...
Кредиту быть или не быть? Что нужно учитывать при ... Времена, когда банки предъявляли льготные условия для заемщиков и низкие процентные ставки могут подойти к концу. Так считают эксперты из мира финансо...
Управление потерями на Форекс... В данной статье я хотел бы рассмотреть один из самых важных, на мой взгляд, аспектов торговли вообще и на рынке форекс в частности - управление ор...
Трейдер Профессионал. Торговля фьючерсами... Обзор курса "Трейдер-Профессионал. Прибыльная торговля фьючерсами" Это легендарный тренинг Евгения Стрижа. Тренинг, где на протяжении целого ме...
Американские депозитарные расписки... Депозитарная расписка является документом, удостоверяющий что данные ценные бумаги были размещены под хранение в депозитарий банка, в стране эмите...