Сегодня мы затронем рынок опционов, и подробно поговорим о стратегии стрэддл. Опционный рынок предоставляет массу  возможностей как для профессионала так и  начинающего игрока на  фондовом рынке. Но поиск по настоящему ценных идей предполагает серьезную работу и использование специальных опционных стратегий. Одной из них является стратегия стрэддл.

Стрэддл это одновременная покупка или продажа опционов разного типа с одинаковыми ценовыми исполнениями и датами истечения контрактов. Его главной задачей является снизить потенциальный риск и увеличить доходность для одной стороны, а для другой макисимизировать полученный доход в условиях когда инвесторы готовы платить за риск гораздо  больше  справедливой цены.

Как у всякой стратегии у стрэддла есть свои покупатели и продавцы. Он используется игроками которые считают что волатильность на рынке в будущем будет значительно выше чем в настоящий момент. Наиболее эффективные такие действия в моменты затишья на рынке, когда на ближайшее время запланированы важные события, такие как выход важных макроэкономических данных. Иногда таким событием может быть выход финансовой отчетности компаний.

Прибыль покупателя стрэддла не ограниченна, она возникает при движении базового актива в любую сторону больше определенного интервала, который определяется суммой, затраченных на покупку разнонаправленных типов опционов. например, если опцион call и опцион put стоят по 3 000 рублей, а цена базового актива в настоящий момент составляет 50 000, то ценовое движение на момент экспирации опциона должно превысить сумму премии за опцион 6 000 рублей. Если же цена актива не уйдет 56 000 или ниже 44 000, то покупателю стрэддл принесет убыток, который впрочем ограничен суммой премии.

Стратегии продажи стрэддла  представляет собой продажу опционов put и call с одинаковой ценой исполнения и датой истечения контракта. Ее целесообразно использовать, когда волатильность на рынке высока и инвесторы готовы платить повышенную премию за риск. При этом есть основания полагать что к моменту экспирации на рынке наступит затишье и цена не изменится существенно по сравнению с нынешним моментом. В этом случае есть возможность  получить двойную прибыль. Если посмотреть на прошлый пример, то прибыль составит 3 000 за put и 3 000 за call опцион. Но продавец стрэддла должен быть особенно осторожен, ведь в случае резкого изменения цен или  паники на рынке его убытки не ограничены.

Читать:   Форекс торговля на новостях

На наши вопросы ответит Александр Фролов, лектор учебного центра БКС.

На каком рынке используются операции стрэддл?
Стрэддл будет выгоден инвестору, ожидающему резкого изменения цен на рынке. При этом идеальной той точкой для  открытия позиций является спокойный рынок.

Какой тип инвесторов использует данные операции?
Продавец продает стрэддлы, ожидая стабильного  рынка, но теряет на волатильности, то есть получается что несмотря на ожидание стабильности продавец агрессивен, покупатель опционов при кажущейся агрессивности, так как его операция направлена на то, чтобы  получать доход от высокой волатильности, тем не менее в душе  консерватор, так как его убытки ограничены только уплатой премии за неиспользуемые опционы, в то время как прибыль от операции потенциальна безгранична.

Какую максимальную прибыль или убыток может получить покупатель стрэддла?
Макимальный убыток для покупателя равен сумме премии. Покупателю не нужно ждать пока он потеряет все свои начальные инвестиции, ведь позиция может быть закрыта и раньше. При росте стоимости базового актива стоимость опциона call увеличивается, а стоимость опциона put уменьшается. При снижении справедливо противоположное утверждение. При этом максимальная прибыль не ограничена.

Какую максимальную прибыль или убыток может получить продавец стрэддла?
Максимальная прибыль для продавца равна сумме премии двух опционов, а убыток возникает когда уровень  премии оказывается меньше изменения баланса базового актива. При этом убыток может  быть  сколь угодно большим.
.
.

Стрэддл это одна из наиболее распространенных стратегий на рынке опционов среди частных инвесторов. Ее несомненным достоинством является низкий риск и возможность неплохо зарабатывать в момент когда игроки  не готовы к резкому  движению на рынке а для этого есть  все основании.

Но при работе с опционами большое значение имеет  практика правильного управления капиталом. Ведь в случае не оправдавшихся надежд, инвестор теряет все средства, вложенные в рынок. Необходимо учитывать все  факторы движения  цен на опционы, лишь тогда доходность работы на рынке будет стабильно высокой.

Похожие статьи

Можно ли торговать дома? Сейчас можно начать торговлю, находясь в любой точке мира. Для этого не нужен офис, а необходим все лишь доступ в интернет. И в этой статье мы раз...
Как рассчитать проценты по вкладу?... Если по окончании месяца у вас остается излишек денежных средств, то есть ваши доходы превышают расходы, вы чаще всего задумываетесь, как сохранить и ...
Учитесь умножать с Альпари Представляем вашему вниманию обзор курса "Учитесь умножать с Альпари". Группа Компаний «Альпари» с 1998 года предлагает частным инвесторам услу...
Инвестиции в недвижимость или банковский депозит... Инвестиции в недвижимостьсчитается наиболее выгодным вложением денег в сравнении с банковским вкладом. А так ли это на самом деле? В данной статье мы ...
План для успешной торговли Перри Кауфман: «Я не понимаю почему большинство людей пользуются графиками лишь для того, чтобы придать смысл своим действиям» Десмонд МакрэйОпытные...
Источники информации для трейдеров... Не позволяйте примитивным инстинктам возобладать над разумом Дженис Дорн «Тот, кто живет надеждой, умрет голодным» Б. Франклин У человека ...
Инвесторам: Как научиться извлекать прибыль из люб... Кейт Фицджеральд В наши дни недостаточно традиционных способов сохранения капитала. Очевидно, что за последние годы многие инвесторы (как и обычные л...